スイスの金利の急騰は、日銀に先んじて市場を警戒させる

スイス国立銀行の金利が50ベーシスポイント上昇したことで、フランは7年間で最も急上昇し、キャリートレードの巻き戻しを余儀なくされ、世界的な金利の上昇が成長を鈍らせる可能性について新たな懸念の波を引き起こしました。

それはまた、日本銀行を低金利のスタンスで完全に孤立させ、政策立案者が金曜日の後半にそれを調整または放棄するという緊張をかき立てました。

そのリスクは今週円にいくらかの支持を与えました、しかしそれは下落し、朝の取引でドルに対して133.27ドルに対してほぼ1%を失いました。 [FRX/]

MSCIの日本以外で最も広いアジア太平洋の株価指数は、オーストラリアでの販売に牽引され、5週間で最低水準に落ち込みました。オーストラリアでは、ASX 200が2%下落し、週7%の下落に見舞われました。 日本の日経平均株価は2.4%下落しましたが、利上げが当面の懸念事項ではない中国の株式は、わずかな上昇を除いて例外でした。

一晩で、Nasdaqは4%下落し、S&P 500は3.3%下落しました。 世界の株式は今週これまでのところ5.7%減少しており、2年以上で週ごとの最大の減少率は当然です。

イングランド銀行はまた、一晩で25ベーシスポイントの利上げを発表しましたが、これは予想よりも低く、さらに大きな利上げの賭けを後押しするだけでした。

INGのアジアエコノミスト、ロブ・カーネル氏は、「銀は世界中でより高価になりつつあり、まだやるべきことがある」と述べた。

アジアの取引時間中は日銀に注目が集まり、グリニッジ標準時02:30からグリニッジ標準時04:00の間に決定が見込まれます。

通常は落ち着いた日本の債券市場での取引は、過去数日間熱狂しており、投機筋がショートセル先物に群がり、日銀の降伏にスポット債券が賭けています。

金曜日の朝、10年国債は日銀の0.25%の利回り目標をわずかに上回って取引されました。 [JP/]

彼は変化を予見していませんが、ドイツ銀行のストラテジスト、アラン・ラスキンは、市場がコースの変化に激しく反応することを期待しています。 「国債の10年物利回りは50ベーシスポイント上昇すると予想しています…米ドル/円は当初5桁下落しました(そして)日経は-5%下落しました」と彼は言います。

あちらへ

スイスの利上げと欧州中央銀行の資産購入を周辺国に向ける計画に続いてドイツの債務が減少したため、成長の懸念が最悪の損失を消し去る前に、債券は一夜にして激しいセッションを楽しんだ。

2年間のドイツ国債利回りは8.5ベーシスポイント上昇して1.152%になり、10年間の外債利回りは5ベーシスポイント上昇して1.703%になりました。 [GVD/EUR]

木曜日の米国の雇用と住宅のデータは、小売売上高が失望し、懸念がドルを引きずり、財務省を助けた中、弱いように見えた。

10年国債利回りは一晩でほぼ10ベーシスポイント低下しましたが、今朝のアジアでは3.2461%に回復しました。 価格が下がると、利回りが上がります。 [US/]

イングランド銀行による今後の積極的な利上げを見越して、ポンドは一晩でドルに対して1.4%上昇しました。 ユーロは1%上昇し、アジアでは約1.0535ドルを維持しました。

ナットウエスト・マーケッツのストラテジスト、ジョン・ブリッグス氏は、「市場の現象は、中央銀行が積極的に行動しない限り、利回りとリスクの価格が将来の利上げに伴って上昇するという事実に対する反応のようだ」と述べた。

「あるいは、世界の中央銀行の政策ダイナミクスが偏っている場合、市場は世界の金利上昇の見通しに単純に継続的に適応することができます。」

ドルを圧迫するもう1つの要因は、スイスフランが資金調達通貨として使用され、高品質の債券と交換される前にドルに換算されることが多いため、この取引が逆転したときにドルが売却されることを意味します。

価格が安定する前に、成長の懸念が一晩で石油を一時的に引き下げました。 ブレント原油先物は1バレル118.96ドルで最後でした。 金は1オンスあたり1,846ドルにとどまり、ビットコインは20,700ドルで圧力を受け続けました。

Sako Masahiro

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