世界的な混乱にもかかわらず、日本のレバレッジドローン市場は堅調 – MUFGエグゼクティブ

三菱UFJフィナンシャル・グループのメインバンキング部門である三菱UFJ銀行の日本のM&A融資担当責任者である西川仁氏は、「米国や欧州のように(日本で)市場センチメントが大きく悪化することは見られない」と述べた。 .

他の主要市場での借り入れコストの高騰により、米国とヨーロッパでのローン担保付きの買収が減速している一方で、日本銀行は金利上昇の世界的なサイクルに参加できていません。

プライベートエクイティ取引の価値は、年初から日本で爆発的に増加しました。プライベートエクイティが支援する合併と買収は、今年9月までに230億ドルに達し、昨年の同時期から48%増加しました。

注目すべき取引には、KKR & Co Inc による Hitachi Ltd の物流部門の 52 億米ドルでの買収、および Bain Capital による Olympus Corp の顕微鏡ユニットの 31 億米ドルでの買収が含まれます。

「市場は債権者に有利な方向にわずかにシフトしたが、このシフトは、プライベート・エクイティ・ファンドが投資からの撤退を検討するほどには適切ではなかった」とニシカワ氏は述べた。

日本のレバレッジド・ローン市場自体は、国内の大手銀行が大半を占めているため、欧米の市場ほど金利変動の影響を受けにくいと述べた。

西川氏は、コングロマリットの分割と創業者主導の買収が、日本でのプライベートエクイティ取引を引き続き促進すると述べた。

プライベート・エクイティの存在感の高まりとともに、日本のレバレッジド・ローン市場は今後も成長し続けると彼は予想しています。 同行によると、昨年の時価総額は約2兆円(144億ドル)に達した。

三菱UFJ銀行は、法人顧客を適切なプライベートエクイティ会社とマッチングさせることを任務とするチームを拡大したと彼は述べ、8人の強力なチームは引き続き成長する可能性があると付け加えた.

(1ドル=138.7600円)

Taguchi Eiji

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