株式市場:金利が上がると市場は下落する

秋が増えます。 金融市場は、2020年10月以来の最悪の週を終えた後、月曜日に赤字で再開しました。 金曜日の米国のインフレ率の発表は予想をはるかに上回り、中国の健康状態が世界的な成長への懸念を取り戻した一方で、連邦準備制度による金融引き締めの加速に対する懸念を再燃させました。

パリでは、CAC 40は正午に2.37%下落して6,040ポイントになりました。 その一部として、フランクフルトのDAXは2.25%を失い、EuroStoxx 50は2.41%を失いました。 以前は、アジア市場は大幅に下落していました。 日本の日経と香港の恒生銀行は月曜日に両方とも3%以上下落しました。 ウォール街では、先物は別の混沌とし​​たセッションを示し、ナスダック100は3%近く下落し、S&P 500は2%以上下落しました。

金融引き締めへの恐れ

投資家は、米国のインフレ率が1981年12月以来の最高値である8.6%に加速すると、米連邦準備制度理事会が金融政策を引き締めることを余儀なくされ、経済大義のために残忍な着陸の危険を冒すことを恐れています。 「これらの値上げは、FRBと市場にとって良いニュースではありません。 彼らは、FRBに成長へのリスクを高めながら、より積極的な政策を採用するよう促すリスクを負っています」とLBPAMのセバスチャンパリホルビッツはコメントしました。

米国の10年国債利回りは2018年10月以来の最高値である3.24%に上昇し、欧州国債の売り切りも加速し、2年物ドイツ国債の利回りは10年以上ぶりに1%以上上昇しました。 。

今週、米連邦準備制度理事会、英国銀行、日本銀行がすべて会合を開く中、投資家は大西洋の両側での金融引き締めに対する期待を上方修正しました。 彼らは現在、1994年以来見られない少なくとも75ベーシスポイントの引き上げのために、9月末までの175ベーシスポイントのFRB利上げの価格設定を行っています。

リスク回避

欧州では、欧州中央銀行(ECB)が10月までに125ベーシスポイント引き上げて、ベンチマーク金利を0.75%にすることを期待しています。 これには、2つの25ベーシスポイントの引き上げと1つの50ベーシスポイントの引き上げが含まれます。

金利上昇の恐れに直面して、投資家は急いで市場の最も危険で最も投機的なセグメントから目をそらしています。 Cryptoassetsは、特定のプラットフォームの後退にも苦しんでいます。 最新のCelsiusと呼ばれる融資プラットフォームは、月曜日の朝にすべての支払いを停止しました。 この発表の後、暗号通貨はその衰退を増幅させました。 それらの最初のビットコインは、2020年後半以来の最低レベルである25,000ドルを下回りました。

バスティアン・ブショーとMH

Sako Masahiro

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