Marketmind: 円の急落

日本円が乱暴に振れると、世界市場でよくないことが起こり、最近の円高が好調な米ドルに対して急落したことを多くの人が懸念しています。

米国経済のパフォーマンスは、連邦準備制度理事会がインフレとの闘いについて熱心に話し続けるほど十分に強いままですが、ドルは主要通貨に対して上昇し続けています。 G7 の他の場所での金融引締めに続く食欲。

カナダ銀行は、FRB の最近の利上げに合わせて、水曜日の後半に 75 ベーシス ポイント (bp) の利上げを行うと予想されています。 欧州中央銀行も木曜日に同じことを行うと予想されており、イングランド銀行も来週同じことを行うと予想されており、FRB は今月末に再び 75 ベーシスポイントの引き金を引きます。

動かないのは日本だけ。 ドル/円の比率は、現在、前年比で 31% 以上上昇しており、過去 24 時間で 144 を超える 24 年ぶりの高値に再び上昇し、賭けを促している、と東京は「急速で一方的な」通貨の動きについて警告している。

しかし、すべての懸念にもかかわらず、1998 年の安値である 1 ドル 147 超に近づきつつある円安を食い止めるための具体的な行動の兆候はほとんどないように思われます。 元外為外交官の渡辺宏氏は水曜日、ロイター通信に対し、日本はこれに応じて介入したり、金融政策を変更したりすべきではないと語った。

そして、副議長のラエル・ブレイナードを含むFRBの講演者が水曜日のツアーに戻ってきたが、FRBのスタンスにも変化はないようだ。

リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁はフィナンシャル・タイムズに対し、追加の利上げが計画されており、プラスの実質金利が目標であり、インフレが持続的に緩和されていることに満足するまで高金利を維持しなければならないと語った。

過去 1 か月間の米国のサービス部門の好調な業績にもかかわらず、世界第 2 位の経済大国は苦戦しており、中国元も対ドルで下落しており、水曜日には 2 年ぶりの安値を更新しました。

最近の元安にもかかわらず、中国の輸出の伸びは 8 月に急激に落ち込み、予想を大きく下回りました。熱波、干ばつ、新型コロナウイルスによるロックダウンのすべてが影響しました。 原油などの輸入が減少し、全体の貿易黒字は縮小している。

ドイツ銀行のクリスチャン・ゼーヴィング最高経営責任者(CEO)は、ヨーロッパのエネルギー不足によりドイツの景気後退は避けられないと警告しており、米国外の需要は日ごとに暗くなっています。

世界的な景気後退への懸念に対する唯一の明るい兆しは、原油価格が下落を続けていることだ。水曜日には、2月にウクライナがロシアに侵攻して以来、時には1ドル以上下落し、最低水準に達した。

米国の 2 年間のインフレ予想はそれに応じて低下し、インデックス付き米国債市場の 2 年間のインフレ ブレークイーブンは 2021 年 2 月以来の最低水準に落ち込みました。

世界の株式市場は低迷しました。 米国先物はほとんど変化せず、米国債利回りは最近の高値を下回りました。

年初から60%近く下落しているビットコインは、7月以来初めて19,000ドルを下回りました。

水曜日後半に米国市場により多くの方向性を与える重要な展開:

* カナダ銀行の金利発表

*イングランド銀行の政治家が議会で証言

*FRBのラエル・ブレイナード副議長、リッチモンド連銀のトーマス・バーキン議長、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター議長、連邦準備制度理事会監督担当副議長のマイケル・バー氏が発言。

* 連邦準備制度理事会は、経済の状態に関するベージュブックを発行します

グラフ: ドル上昇 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akpezbmezvr/One.PNG

グラフィック: ちょっとしたサプライズ https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprjgkmlpe/Two.PNG

Taguchi Eiji

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